近日，高盛在山东省举办了为期三天的投资者调研活动，实地走访了数据中心发电机组供应链上的多家企业，涵盖铸件、曲轴、连杆等机械零部件以及发动机与发电机组OEM厂商。调研核心结论显示：发电机组订单动能保持强劲，供应链各环节产能依然紧张，订单能见度已延伸至2028年，部分甚至达到2030年。这一结论再次印证，AI算力基建对柴油发电机组的刚需属性正在持续强化。
调研反馈指出，受访企业普遍预计2026年下半年及2027年需求将显著加速。分区域来看，企业预计美国数据中心发电机组的增速将居全球之首，其中柴油备用机组增长25%至30%；中国与东南亚紧随其后，增速均在20%左右。潍柴管理层透露，非美国市场的柴油备用发电机组需求正从2.0至2.2MW向2.6MW以上升级，北美市场则向3MW以上迈进，这将有效支撑产品均价提升。与此同时，海外头部厂商产能锁定严重，康明斯大功率数据中心备用发电机排产已至2027至2028年，西门子能源交付排期更远至2029至2030年，全球高端算力电源持续处于供需错配状态。
在技术路线方面，往复式发动机与燃气轮机的竞争格局也渐趋清晰。潍柴管理层认为，往复式发动机至少在2028年前能维持主导地位，核心支撑在于其交付周期较燃气轮机大幅缩短。市场结构的变化同样利好往复式发动机：云服务提供商正转向托管开发商以分期方式建设百兆瓦级数据中心，后者更偏好模块化程度更高、冗余设计更友好的较小单元往复式发动机。不过，卡特彼勒已宣布将燃气发电机组应用到数据中心主用电源，并获得4笔至少1GW的订单，中长期看数据中心供电将形成柴油发电机组主打短时应急备用、燃气发电机组覆盖长时基荷主供的双技术路线并行格局。
高盛特别强调了产能约束带来的中国机遇。凭借更快的供应响应与更短的生产交付周期，中国厂商有望获取更多市场份额。以潍柴动力为例，高盛预计其AIDC发电业务目前占2025年净利润的12%，到2028年将增长约10倍，盈利贡献占比跃升至50%以上。国内企业如玉柴、济柴、上柴等也在加速高端产品布局，从国产替代向全球竞速跨越。据MarketsandMarkets预测，全球柴油发电机市场规模将从2026年的约192.6亿美元增长至2031年的256.1亿美元，年均复合增长率约5.9%，数据中心、医疗、工业制造等关键场景仍是需求主力。
对用户而言，全球供需紧张意味着采购周期拉长、涨价预期强化，选型时更需提前规划。是否选择具备快速交付能力的国产机组？是否预留功率升级空间以匹配未来业务增长？是否考虑柴燃双路兼容以兼顾应急与长时供电？这些问题都应在选型阶段纳入考量。云南振邦机电设备有限公司（ZIMBON）深耕柴油发电机组领域多年，产品覆盖50kW至2500kW功率段，可提供开式、静音型、集装箱型及并机方案，结合用户实际负载需求与交付周期，帮助企业在供需紧张格局下稳妥完成备用电源部署。